Sui生态现状 - 基于数据和事实的分析与讨论

链得得的朋友们
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Jun 02, 2023 链得得的朋友们

摘要: 本文将从数据、应用、事件等层面,讨论Sui生态的当前现状。

文章来源:AC Capital 

作者: Vincent @thecryptoskanda; Xuan twitter: @lvxuan147

Sui正式网已经上线接近一个月。抛开与ETH Maxi们无聊的路线之争,作为基于Move语言公链的扛鼎之作以及最受期待的Non-EVM Layer1公链,Sui从舆情来看却受到了不少的非议。

作为Sui长期的观察者和生态投资者,我认为我们有责任诚实地讨论一下Sui生态发生了什么。本文将从数据、应用、事件等层面,讨论Sui生态的当前现状。

  • Sui链上基本面
  • Sui生态进展
  • 对于现阶段Sui生态提出的建议

01 Sui的链上基本面情况

1. 资产总流动性情况

TVL - 目前Sui的链上TVL为$19.02m,过去一个月中的峰值为$36m。

链上TVL最大应用为去中心化交易所Cetus,目前占比超过65%, 其次为Turbos。TVL成分中60%以上为稳定币(USDT/USDC等)。

(source: DeFillama)

交易量 - 目前Sui的7日交易量至少为$32.37m, 位列所有链第20位。主要链上交易额发生于Cetus。

2. Sui链上活动情况

目前Sui链上活动情况(7日)

总交易数:1,129,884次

总Object数(即包括智能合约、Token、NFT等):830万+个

日活跃地址数:2.2万个

总活跃地址数:57万个

如果采用Artemis的统计方法,即24小时发生交易的独特钱包数,并对比同为非EVM链的Solana和Aptos,则数值更低:

从趋势看,近一周Sui的链上活跃程度呈现下降的趋势。值得一提的是,Sui主网上线一来,链上活动情况基本随着几个主要生态项目的IDO以及DeFi的活动波动。

与活跃地址峰值对应的Sui近期大事件:
- 5.10 Cetus IDO
- 5.12 Turbos IDO
- 5.15 Suia IDO
- 5.19 Cetus开放无许可池功能,meme项目进行全网空投

3. $Sui流动性情况

作为Sui网络的原生代币和主要储备资产,在尚无链上原生稳定币的情况下,$Sui的流动性在很大程度上决定了Sui的链上资产流动性。这里我们不讨论$Sui的未来解锁情况,仅讨论当前流通状态。

Sui采用DPOS共识机制,$Sui目前被委托给104个质押节点以获取固定的$Sui质押奖励。当前$Sui的流通量约为5.28亿,质押的$Sui为72.9亿。虽然流通量以美元计价超过5亿美元,然而这并不反映在TVL上,而且相去甚远。

这种链上流动性不足的实际情况,尽管有悖于很多人的刻板印象,但早在前几次的IDO中得到映证。Cetus和SUIA的ID超募135倍和18倍,当时直接导致OKX以及Binance中的$Sui借贷池被几乎耗尽,占据$Sui总供应量的1/5。

究其原因,我们通过观察当前$Sui持仓数据可以得知, 几乎全部的流通量(可能包括大多数的$Sui节点质押奖励)目前都处于非质押状态。其中最大的几个holder我们推测为中心化交易所(估计占比在4%以上)。也就是说仅有非常少部分的$Sui用于链上活动。

节点质押可以被视一个链上的无风险利率(类似美债),目前在Sui上这一利率平均不到6%,这对于一个尚未进行大规模解锁的代币显然于投资者并没有吸引力。同时由于尚无LST解决方案,Sui无法作为抵押物回到Sui链上加杠杆撬动更高的利率收益,这进一步解释了为何大多数$Sui选择留在中心化交易所。4. 跨链桥

目前Sui仅有Wormhole跨链桥可用,目前支持ETH, BNB, Polygon在内的7条链十余种资产的跨链。

由于Sui跨链的USDC、USDT等锚定资产并未使用Sui官方推荐的object格式,TreasuryCap中totalSupply字段无法读取,因此目前该跨链桥在Sui的稳定币交易量铸造量暂未公布,ETH及SOL的原生USDC和USDT代币在Sui的锚定币地址可以在这里找到。

目前通过研究仅找到两组较小的代币跨链铸造数据,分别是WFTM铸造量1949.96442242和WAVAX铸造量31.64116756。

02 Sui生态情况

1. 谁在Carry Sui生态的链上数据

Dex: Cetus

Cetus是Sui上DeFi生态,乃至整个Sui生态链上数据的中流砥柱。不论TVL还是交易量,都几乎占据绝对主导地位。但是这样的状态对于Sui整个链来说并不是健康的。

机枪池:Mole

Mole是一个基于Sui以及Aptos的收益聚合器,支持单币和双币两种机枪池模式,同时拥有类似BNB Chain上 Alpaca的杠杆挖矿功能。目前TVL为$18万。

NFT交易市场:Souffl3/Clutchy

Souffl3是Aptos和Sui上的NFT交易市场,支持0版税,Launchpad和Free mint两种发射方式,同时具有一个迷你任务模块Bake Off。

Cluthy.io是Sui上的NFT及游戏市场。它具有非常强势的IP储备,包括Fuddies NFT等都是在Cluthy进行首发。前期有大量NFT玩家通过Cluthy的社交分享功能让Sui NFT为Twitter社区所知。Cluthy还有一个类似4399的小游戏平台,但目前游玩量还不大。

NFT Collection:FuddiesSui傻鸟NFT,堪称Sui社区的’BAYC’, 总交易量1.44M $Sui(Clutchy.io数据), 全网Twitter头像率最高的Sui NFT。从某种意义上是Sui当前最破圈的代表之一。

GameFi:Abyss World

Abyss World是一款魂类ARPG游戏,其开发商刚刚以1亿估值完成融资。前期PR及活动做的不错,受到了大量的关注,可以说是当前业界最熟知的Sui生态游戏。

然而Abyss World选择在Polygon上进行IDO,用Sui进行所有的游戏相关资产结算。

2. 流量入口

钱包和活动平台是公链链上活动流量的主要入口。目前支持Sui生态的钱包主要有:浏览器钱包:

1. Sui (https://shorturl.at/sBJ02)

2. Suiet (Suiet.app)

3. Martian (martianwallet.xyz/)

4. Ethos (ethoswallet.xyz/)

5. OKX Wallet (www.okx.com/web3)

6. Surf Wallet (surf.tech)

手机端钱包:

Glass(https://glasswallet.app/ )

目前支持iOS以及Android下载,但支持该钱包的dAPP较少。

Bitkeep(https://bitkeep.com/)

已支持Sui钱包和dAPP使用。OKX (https://www.okx.com/web3)

支持Sui钱包和$Sui资产,但尚未支持添加其他Sui上资产,浏览器未支持Sui dAPP。

活动平台

Port3

Port3是一个支持包括Sui在内的多链活动平台,其同时支持链上和链下两种类型的任务。用户可以通过链接Web2社交平台身份和Web3钱包完成相关任务,并获得奖励。Suia

Suia是一个基于Sui的活动NFT和社交平台。用户可以在Suia铸造各种活动纪念NFT,追踪项目相关NFT活动。

03 对于现阶段Sui生态提出的建议

在当前的市场环境和流动性环境下,Sui生态目前面临的挑战是可以预期的,主要是:生态项目主网上线数相对较低,前期主力IDO项目上线市场表现差,必要基础设施不完善。

生态建设当然需要时间无法一蹴而就,市场大环境也无法改变,前期舆论状况不佳已是既成事实…但尽管如此,Mysten Labs和Sui Foundation仍有不少可以快速改进的空间:

1. 降低Validator门槛,开放并提出流动性质押(LST)方案

Sui目前共有104个Validator,新加入Validator的门槛并不在于设备,而是在于需要30m的$Sui质押。这事实上形成了$Sui的高度中心化,不利于节点之间的竞争。

其次,当前的Staking方案6%的质押APY对于社区用户没有足够的吸引力,同时也无法将质押代币作为抵押物在链上撬动杠杆,因此绝大多数$Sui被留在了中心化交易所。这造成了链上资产流动性严重不足,$Sui储备共识不够的两难窘境。

事实上,流动性质押可以很好的解决这一问题,以太坊生态也已经摸着石头过了河,在不提高质押APY造成更大代币抛压的情况下,为生态增加了大量的流动性和创新场景。从发展阶段上来讲,Sui也远没有到如以太坊一样忧虑“共识过载”,反而当前更应该用一切方式增强储备共识

2. 增加跨链设施

跨链资产是链上资产最为重要的组成部分,不管你喜不喜欢,跨链桥在当前都是无法取代的关键设施。一个链的共识程度,与其跨链桥数量是直接成正比的,更多的跨链桥意味着至少是更多的套利机会、更多的交易量、以及更多的用户,最后得到更强的共识。这种优势对于Sui这样的低费率高速链尤为明显。

Wormhole作为Jump支持的、久经考验的老牌跨链桥当然值得信赖,但是在实际使用过程中,Wormhole并不能为从每条链来的“游客”们提供相同的原生资产和流动性,交易卡在链上这种状况也很难保证不会发生。那么,鼓励并引入多条不同类型的跨链桥,是不是一个更好的选择呢?3. 支持原生稳定币

即使引入了更多跨链设施,原生稳定币仍然是链上交投繁荣的关键。它降低了用户的储备门槛和跨链带来的焦虑心理,同时是链上资产负债表扩张的基础。从ETH到BNB再到Solana,历史证明了原生稳定币对于公链生态初期的扩张再到后期的持续性,起到了至关重要的作用。

在Sui之前,稳定币先驱们已经进行过了各种尝试,是时候在Sui发挥后发优势了,一个联合各DeFi协议,有清晰的信用扩张路径并持续扩充用例的稳定币团队,是生态解决流动性问题急需的。

4. 加速手机钱包支持

Sui的核心愿景是桥接更多Web2用户到Web3,很显然更多用户,尤其是年轻用户,都是绝对的“手机第一”支持者。然而你从我前文的总结就知道Sui可用的手机钱包简直少的可怜。你可以想象当我在OKX钱包建立20个地址参与Cetus打新却发现只能一个一个导出私钥去笔电上用Martian的困扰,更何况是对那些在Sui之前甚至不知道什么是crypto的用户。

因此,我们迫切的需要可用并且好用的Sui手机钱包产品,iOS和安卓。dAPP团队也可以考虑对于已经可用的手机钱包进行更多集成,或者更进一步,有可以一个类似WalletConnect的连接标准或者提供各种钱包API集成的中间件团队可以站出来。

5. 数据可视化的提升

虽然我很讨厌这么说,但是Sui目前的链上数据可视化是我见到最粗糙的之一。主要的浏览器工具:Suiscan, Sui Explorer, SuiVision, 其中大部分甚至不能直观提供Coin和NFT这些Object的总供应量。

我知道Sui采用的不是EVM而是UTXO,然而这不是数据不可见的理由,二级市场的参与者已经在EVM生态有了非常完整顺畅的数据工具体验,而上述的数据又是他们参与市场最重要的指标之一。我们需要考虑的是,如果提升并且超过我们的对手,让用户获得前所未有的流畅体验,难道不是这样吗?

而Dapp团队也有大量没有做完的工作,为什么DappRadar到现在仍不提供Sui dAPP看板?为什么已上线的DeFi项目仍然没有完成TVL和Volume数据接入DeFillama?为什么Portal Bridge仍不能提供Sui跨链桥的交易数据和铸币量?这些都是对于运营和市场营销极为重要的参数。没有数据,我甚至不能写更多thread来推广SUI生态。

6. Let It Ride

作为Sui生态的参与者,Sui是一只非常勤奋,以工程师为中心,且对于亚洲开发者最为友好的公链团队。他们将更多基础设施工程相关的工作留给自己而不是丢给社区,任由问题蔓延。然而,这种态度是一把双刃剑,一方面他给予了开发者更高密度的技术支持;但另一方面,这形成了一种事实意义上的“元叙事”(Metanarrative)。长此以往,与“元叙事”无关的发展有被认为“无正统性”的风险,这会让有疯狂创意的开发者被边缘化,流失到其他生态,进而导致创新的不足。在波德戈理察的EDCON上,以太坊社区已经被观察到遇到了这样的瓶颈,Vitalik甚至不得不重新讨论什么是“正统性”。这样的经验需要被吸取,避免被重演。

正如meme社区爱好者常说的那样,Let it ride,让开发者自由发挥,生态乐见其成,鲜花往往都是从杂草丛里长出来的。

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