Kraken服软,SEC 重拳或挥向其他中心化平台

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Feb 12, 2023

摘要: 这一执法行动可能标志着类似案件的开始,将大型中心化交易所置于聚光灯下。

来源:Coindesk

编译:比推BitpushNews Mary Liu

据行业律师、顾问和前监管机构称,美国证券交易委员会 (SEC) 对 Kraken 采取的最新行动可能是监管机构对其他主流加密交易所发起运动的“第一枪”。

这家总部位于旧金山的交易所周四与SEC签署了一项和解协议,同意关闭其在美国的质押服务并支付 3000 万美元的罚款,因为该机构指控该服务相当于出售证券,这一执法行动可能标志着类似案件的开始,将大型中心化交易所置于聚光灯下。

SEC主席已明确表示他打算监管加密货币巨头,除了宣布执法行动时间表外,可能无所不用其极,而他的同僚,商品期货交易委员会 (CFTC) 主席也承诺将迎来“丰收”的一年。在刑事方面,司法部 (DOJ) 不太可能让其他公司像往常一样轻易逃避刑事指控。

前美国总统特朗普领导下的前白宫代理幕僚长 Mick Mulvaney 现在正在为一家数字资产公司提供咨询,他说:“我们正处于一些重大动荡的初期,这个行业给讨厌它的人提供了很多弹药”。

正如 Cowen 的分析师 Jaret Seiberg 所说:“我们预计 SEC 将在来年依靠执法来整顿加密行业。我们看到最大威胁的是交易平台,监管机构很有可能试图给它们扣上非法交易的帽子。”

随着 Kraken、Coinbase和币安的头条新闻,该行业正在做好准备。

当上个月司法部为一项重大刑事公告预热时,华盛顿特区的加密游说者和律师以为检察官将宣布一个大新闻,但事实证明是鲜为人知的香港公司 Bitzlato,业内人士松了一口气。

但洗钱案确实提到最大的加密交易所币安是该公司的主要交易对手之一。Bitzlato 的另一个顶级交易对手 LocalBitcoins 宣布将于本周关闭。一位观察员指出,检察官一般不会在法律诉讼中点名其他公司,但这次他们一反常态。

正在进行的调查

据报道,币安及其高管因潜在的刑事洗钱指控而受到司法部的关注。但这也可能引起 SEC 的注意,因为当美国监管机构追查其竞争对手 FTX 时,SEC 将该交易所的原生代币 FTT 定性为证券,这可能意味着币安的 BNB 同样容易受到质疑。

最近,币安承认它不小心将自己的部分资金与用户资产放在同一个钱包中——这种混合经常招致受监管公司的严厉制裁,即使公司主动披露了违规行为。

该行业在使用客户资金方面的失误——让华盛顿监管界联想到MF Global 倒闭的教训——推动公司隔离客户的加密资金,这是立法者寻求围绕加密货币建立监管护栏的主要动力之一。

投资者的加密资产缺乏保护也使另一家知名交易所 Coinbase 与 SEC 多次结下梁子。

去年,Coinbase 的一份声明引发了轩然大波,原因是该公司称,假如 Coinbase 破产投资者的资金很可能无法收回,该公司辩驳称披露风险是应 SEC 要求。据报道,Coinbase 还一直在处理 SEC 对其一些商业行为的调查,包括质押。与 Kraken 一样,质押一直是 Coinbase 向客户提供的一项重要服务,尽管该公司周四辩称,Kraken 本质上是在提供收益产品,而 Coinbase 不是。

Coinbase 首席法律官 Paul Grewal 表示:“Coinbase 的质押服务根本不同,不是证券”,试图平息质押用户的恐慌。

但 Coinbase与美国证券监管机构最重要的争议可能是在交易所注册方面。SEC 主席Gary Gensler一而再再而三地告诉加密行业,其交易所必须进入并注册,因为“绝大多数”加密代币是证券,而像 Coinbase 这样经常上币的交易所违反了证券法。当然,这些代币也未在SEC注册,增加了与该机构的另一层摩擦。

Coinbase 坚称它永远不会允许在其平台上使用证券,但监管机构并不买账。去年,SEC 对一名前 Coinbase 经理提起内幕交易诉讼,并在指控中将九种代币确定为证券,其中大部分在 Coinbase 交易。虽然该机构尚未对 Coinbase 采取直接执法行动,但它已记录在案,因为它标记了该公司的未注册证券交易,并且需要在联邦法院证明这一点。

美国司法部和美国证券交易委员会的发言人拒绝就本报告发表评论。Binance 和 Coinbase 的代表没有回应置评请求,Kraken 拒绝置评,尽管它在周四谈到其和解时表示“既不承认也不否认 SEC 的指控”。

关键转折

如果政府针对这些平台开展业务的方式发动法律战--而不是像 FTX 那样的被动执法--这可能标志着一个关键的转折。

Americans for Financial Reform 高级政策分析师 Mark Hays 支持 SEC 对该行业施加严格限制。他说:“SEC 有很多选择,他们不会害怕使用它们,在不久的将来,某个主流平台似乎很可能会受到影响。”

加密行业经历了熊市,正在从一系列暴雷的伤口中解脱出来,这些事件使行业名誉扫地,并且缺乏值得信赖的机构。虽然加密纯粹主义者为他们培养的去中心化精神感到自豪,但绝大多数投资数字资产的人更愿意将资产交给平台处理,与监管机构进行新的合作可能会使暴雷事件不再发生。

Hays说:“对于一个已经看到大量资本逃离的行业来说,这势必会产生重大影响”。

美国证券交易委员会主席 Gensler 表示,该行业满足合规要求的“跑道越来越短”,他在周五接受 CNBC 采访时警告说——在他的机构反对 Kraken 质押之后——“其他平台应该注意到这一点并寻求遵守规定。” CFTC主席 Rostin Behnam 上周表示,今年将是“开创先例的一年”。

等待国会

美国政府的行政部门——财政部、金融监管机构和司法部——与立法机构的联邦立法者之间正在进行一场竞赛。尽管国会拥有更大的权力来制定加密行业的持久规则,但在监管机构采取行动之前提出加密立法的可能性正在降低。

Mulvaney 曾在众议院任职,之前还管理过一家监管机构,现在为瑞士初创公司 Astra Protocol 提供咨询服务,他说:“风险在于国会进展如此缓慢,政府能做什么影响行业基本结构的事情?这是一个合理的担忧,也是为什么行业倡导者希望国会迅速采取行动的原因。”

与此同时,FTX 地狱般的破坏和其他一些加密不当行为“证实了人们对加密货币和区块链的一些最黑暗的担忧”。

Mulvaney 说,这进一步阻碍了立法进程。然而,他表示这对行业来说“不是死罪”,目前的戏剧不应该是终结,因为 FTX 是关于公司治理和滥用资金,而不是技术上的失败。

指责单个作恶者而不是创新是共和党立法者的口头禅,包括众议员Patrick McHenry(RN.C.),他现在是众议院金融服务委员会主席,该委员会将在今年的加密立法中发挥重要作用,他还对 Gensler 的能力提出质疑。

McHenry 在金融委员会上周的会议中表示:“Gary Gensler 的执法监管并没有保护消费者,在他任期内,美国人已经损失了数十亿美元的数字资产。”

Gensler 从未放弃过他的声明,即大多数行业都在违反证券法,并且大多数代币都符合所谓的Howey 测试中证券的法律定义。反过来,加密行业一直坚称SEC要求他们注册一个根本不存在的项目。

没有方向

贝恩资本负责加密货币监管策略的 TuongVy Le 说:“美国证券交易委员会从未说过在证券监管制度下合规的加密货币交易所会是什么样子,监管清晰度几乎不存在”。

Patrick Daugherty 曾在美国证券交易委员会工作,后来在加密货币公司和交易所担任律师,他用更直白的话说:“根据现行法律,加密货币交易所根本无法在SEC注册”,并指出注册交易所要求保持审计追踪,只有经纪公司作为会员,只交易证券,不交易其他任何产品,所以“不存在可以遵守这个规定的加密交易所。”

在芝加哥 Foley & Lardner 工作的 Daugherty 说,他不一定像 Gensler 经常建议的那样,建议他的客户自愿进入并与监管机构交谈。他说该机构从不对任何事情说“同意”,有时只是粗暴的使用执法行动。

Daugherty表示:“我不认为这是员工的问题,是领导的问题,这就是 Gensler 做事的方式”。

但一些加密货币公司正在与美国证券交易委员会协商和解,就像 Kraken 在本周的行动中所做的那样。Le 说,这也可能令人不安,因为该机构没有编写加密规则;它通过惩罚来引导行业。

此类协议是通过与公司的私下谈判达成的。Le 说:“之所以规则制定是必要的,是因为这些对话不应该全部发生在某个地方的密室里”。

Le 表示,无法想象打破加密平台注册为交易所僵局的解决方案是什么,但她希望正在解决一些问题。与业内许多人不同,她对 Gensler 持乐观态度:“我认为他并不是想扼杀整个行业”。 

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