【得得小数据】区块链二级市场:缩量窄幅箱体震荡,市场情绪保持谨慎

TokenMania
TokenMania 机构得得号

Dec 10, 2019 TAMC是一家国际领先的数字货币计价的资管集团。

摘要: 2019年第49周区块链二级市场报告

【得得小数据】区块链二级市场:缩量窄幅箱体震荡,市场情绪保持谨慎
00:00
29:44

​2019年第49周区块链二级市场报告

2019年12月2日-2019年12月8日

本期报告重点内容:

  • 大盘走势:缩量窄幅箱体震荡,市场情绪保持谨慎

  • 九大交易所成交量:交易所累计成交量降幅25.63%

  • 数字资产换手率:十大数字资产累计换手率下跌22.62%

  • 交易所钱包余额:BTC余额减少0.98%,USDT余额减少5.18%

  • 场外溢价率:USDT溢价率维持窄幅震荡

  • 比特币波动率指数:波动率指数冲高回落,市场恐惧情绪增强

  • 期货合约:合约价格宽幅震荡,空头头寸相对占优

  • 宏观视角:外围市场回暖,比特币收益率位居各类资产前列

  • 市场总结

本期报告详细内容:

1. 大盘走势:缩量窄幅盘整,蓄势等待方向

截至报告统计时间(2019年12月8日),本周全球区块链资产总市值为2066.2亿美元,较上周同期2048.8亿美元上涨17.4亿美元,涨幅为0.84%;市场24小时成交量547.7亿美元,较上周同期607.8亿美元下跌60.1亿美元,跌幅为9.88%。

截至报告统计时间,Tokenmania 8 周行情指数最新点位0.46% , Tokenmania 32 周行情指数最新点位3.89%,Tokenmania 60 周行情指数最新点位2.59%。

本周大盘维持窄幅盘整,市场交易活跃度下行,投资者情绪保持谨慎。本周大盘基本维持在1950亿美元到2050亿美元箱体区间缩量盘整,尾盘收报2066.2亿美元,较上周同期上涨0.84%,平台币涨幅居前,更多机会集中于头部交易所;本周比特币维持区间震荡行情,几度试探性上攻未能成功突破7800美元压力位,尾盘维持7400美元上方,从盘面上看,本周市场表现相对平淡,投资者市场避险情绪加重对新增资金入场造成阻碍,上方承压明显,上涨动能受到一定遏制;新一轮行情尚待量能配合,短期内出现单边行情概率较低,趋于弱势调整,若高位久攻不破,存在小级别变盘风险。近几周消息面重磅频出,部分信号对市场价格影响反向,引起主流币价格快速“折返跑”,建议保留安全边际,适当对冲风险;此外,本周期货合约基差维持高位,一度出现短时“画门”走势,行情震荡下,望期货投资者合理控制杠杆倍数,规避风险。

图1 本周全球区块链资产总市值变化

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图2 本周比特币价格变化

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

2. 九大交易所成交量:交易所累计成交量降幅25.63%

本周九大交易所一周累计总成交量为7230.30亿元人民币,较上周下降2491.66亿元,降幅为25.63%,九大交易所本周单日成交量均值为1032.90亿元。从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(42.84%),OKEX(24.05%),Binance(14.84%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的81.73%,前三名占比较上周减少0.80%;Huobi本周累计成交量较上周下降1207.38亿元,降幅为28.05%,OKEX本周累计成交量较上周下降512.06亿元,降幅为22.75%,Binance本周累计成交量较上周下降286.74亿元,降幅为21.09%。本周交易所成交量震荡走低,平淡行情下,市场交投氛围不佳。

图3 近两周九大交易所总成交量变化

资料来源:非小号,TokenMania

图4 九大交易所历史每日总交易量变化

资料来源:非小号,TokenMania

从更长的时间维度来看,今年一季度九大交易所日交易量基本处于400亿元上下区间震荡,二季度交易量在4月初放量突破1400亿元,5-6月市场成交量连创新高,九大交易所日交易量一度突破4300亿元高点;7月以来市场成交量呈现持续震荡缩量态势,日均交易量均值降低到1000亿元以下;自10月底比特币快速拉升一度突破10000美元上方,日成交量突破3000亿元创下近期高位后,市场成交量呈持续回落态势;受监管趋紧影响,11月底币价在恐慌中一度放量下跌,近两周市场行情平淡,日成交量自高位下行,本周日均成交量1033亿元。考虑到目前各大交易所存在刷量的行为,实际成交数据可能低于统计数据。

从LocalBitcoins的全球交易量来看,全球比特币场外交易量减少9.48%至3415.1万美元,中国比特币场外交易量减少15.72%至989.1万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加8.32%至1515.8亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =5975.18VES)计算,最近一周场外BTC交易量约2536.750万元。

图5 LocalBitcoins全球交易量

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图6 LocalBitcoins中国地区交易量

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

图7 LocalBitcoins委内瑞拉地区交易量

资料来源:Coin.Dance,TokenMania

【注】:大交易所是指币安、火币、OKEX、CoinBase、PoloniexBitmexBittrexBitfinexBithumb

3.数字资产换手率:十大数字资产累计换手率下跌22.62% 

本周十大数字资产换手率周累计303.22%,较上周下跌88.66%,跌幅22.62%;换手率最高为49.12%,最低为37.81%,极值差为11.31个百分点,市场整体交易活跃度下行。

图8 近两周十大资产日均换手率变化

 资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

图9 本周十大资产换手率明细

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania

本周累计换手率排名前三位的分别是ETC(本周754.91%,较上周下跌103.25%,跌幅12.03%),LTC(本周642.06%,较上周下跌27.26%,跌幅4.07%),EOS(本周418.07%,较上周下跌201.02%,跌幅32.47%);累计换手率排名后三位的分别是ADA(本周29.10%,较上周下跌23.02%,跌幅44.17%),XRP(本周88.94%,较上周下跌109.05%,跌幅55.08%),BTC(本周93.09%,较上周下跌38.42%,跌幅29.21%)。

【注】换手率是十大币种(BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH)的每日平均值。

4. 交易所钱包余额:BTC余额减少0.98%,USDT余额减少5.18%

本周交易所BTC钱包余额64.95万BTC,较上周同期减少0.64万BTC,跌幅0.98%;交易所USDT钱包余额11.38亿USDT,较上周同期减少0.62亿USDT,跌幅5.18%。本周Tether增加0.41%,当前USDT流通总量(含ERC-20,TRC-20)为45.52249亿美元。

图10 近期交易所BTC余额与BTC价格走势

资料来源:TokenMania

图11 交易所USDT总余额变化

资料来源:TokenMania

【注】交易所钱包余额是涵盖了币安、Bitfinex、OKEX等多个主流交易所的综合数据

5.场外溢价率USDT溢价率维持窄幅震荡

场外溢价率反映了场外价格的溢价水平,也是捕捉场外资金情绪的工具,一般而言,高溢价率意味着场外资金入场情绪积极,反之则意味着场外资金进场动力不高,甚至是资金在出逃;场内溢价率则反映了场内价格的溢价水平,也是捕捉场内资金情绪的工具。

图12 Kraken USDT/USD交易对价格

资料来源:Tradingview(Kraken),TokenMania

图13 USDT折溢价指数

资料来源:CHAINEXT,TokenMania

本周kraken交易所USDT溢价率维持窄幅震荡,本周开盘溢价0.10%,最高溢价0.20%,最低溢价-0.10%,收盘溢价0.15%;USDT场外折溢价指数本周开盘值100.31点,最高100.54点,最低99.33点,收报100.45点;USDT场外折溢价指数本周震幅增加,周五凌晨一度快速下挫,尾盘再度回升,整体看溢价水平处于较合理区间水平。

【注】USDT折溢价指数为100时表示USDT平价,指数大于100表示USDT溢价,小于100则表示USDT折价。

6. 比特币波动率指数:波动率指数冲高回落,市场恐惧情绪增强

一般而言,比特币价格波动率指数可以用来衡量市场的恐慌程度,该值越高往往反映出对后市走势的分歧度越高。

图14 日级别比特币BVOL24H波动率

资料来源:BitMEX,TokenMania

图15 恐惧&贪婪指数

资料来源:Alternative.me,TokenMania

本周比特币价格波动率指数冲高回落,开盘值2.58,最高值5.93,最低值1.63,收盘值1.63,收盘值较上周同期下跌36.82%;恐惧&贪婪指数7日前为38点,本周最高32点,最低为21点,恐惧&贪婪指数最新点位32,较上周同期38点下降6点,市场对后市预期分歧程度走高,投资者恐惧情绪有所增强。

7.    期货合约:合约价格宽幅震荡,空头头寸相对占优 

从期货合约的角度来看,本周价格维持弱势反弹同时震幅加大,不同期限合约基差再次扩大,市场多空预期切换频繁,空头头寸相对占优。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约平均升水0.06%,升水幅度下降0.17个百分点;次周合约平均升水0.06%,升水幅度下降0.25个百分点;季度合约平均升水0.31%,升水幅度下降0.09个百分点;BitMEX永续合约平均贴水0.06%;尾盘各合约价格基本维持升水状态,OKEX的当周合约价格尾盘升水0.14%;次周合约尾盘升水0.11%;季度合约价格尾盘升水0.21%;BitMEX永续合约最新贴水0.03%;从比特币期货多空对比来看,截至统计时间,BITMEX多空对比为46.00 %:54.00 %,空头资金相对占优。本周比特币期货再次出现短时间价格大幅波动,一度出现短时“画门”行情,多空双爆,行情震荡下,望投资者注意风险。

图16 近两周比特币期货与现货价格走势

资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania

图17 近两周比特币期货升贴水率

资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania

【注】报告中期货的升贴水率根据BitMEX的BXBT现货数据进行计算

8.   宏观视角:外围市场回暖,比特币收益率位居各类资产前列

从资产配置的角度,数字货币值得作为另类资产进行部分配置。对于投资者而言,各类资产分化的资产收益率体现出资产配置的重要性。根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行资产配置,随着资产类别的组合方式多样化,在同等风险的情况下更广的投资组合通常能够带来更高的长期收益。

本周国内股市止跌回升,外围资本市场回暖,黄金价格小幅下行,比特币维持震荡尾盘收涨。美股方面,本周三大股指周初下跌而后快速反弹反弹,受非农就业数据提振市场情绪影响,三大股指再度逼近历史高位,本周纳指周涨-0.10%,报8656.53点;道指周涨-0.13%,报28015.06点;标普500指数周涨0.16%,报3145.91点;COMEX黄金期货周涨-0.52%,报1464.50美元/盎司;在岸人民币周涨0.14%,报7.04;国内股市方面,本周上证指数周涨1.39%报2912.01点,深证成指周涨3.09%报9878.62点,结束三周连跌,创业板指周涨3.72%,报1726.80点,北向资金合计净流入逾205亿元,为连续第9周净流入;恒生指数周涨0.58%,报26498.37点。

图18 本周各类资产动态收益率比较

资料来源:TokenMania

对近三年各类资产的动态收益率进行比较,比特币的收益表现一枝独秀。最近三年比特币动态收益率为1126.96%,位居各类资产首位,同时与其他资产的收益率有较大差距。除数字货币以外,其他资产收益率表现分化,美股表现相对较好,标准普尔500指数涨幅42.21%,纳斯达克综合指数涨幅62.32%;此外恒生指数涨幅16.86%,黄金涨幅25.21%。

图19  近三年各类资产动态收益率比较

资料来源:TokenMania

各类资产中数字货币的市值波动性最强,在泡沫膨胀与泡沫破裂的过程中,数字货币价格更多地呈现出暴涨暴跌的趋势,熊市实际上有助于市场中劣质项目的淘汰和短期投机者的离场。今年市场行情有所回暖,但长期来看数字货币仍处于估值低位,随着泡沫的挤出,数字货币值得作为另类资产进行部分配置

9. 市场总结

大盘走势:本周大盘维持窄幅盘整,市场交易活跃度下行,投资者情绪保持谨慎。本周大盘基本维持在1950亿美元到2050亿美元箱体区间缩量盘整,尾盘收报2066.2亿美元,较上周同期上涨0.84%,平台币涨幅居前,更多机会集中于头部交易所;本周比特币维持区间震荡行情,几度试探性上攻未能成功突破7800美元压力位,尾盘维持7400美元上方,从盘面上看,本周市场表现相对平淡,投资者市场避险情绪加重对新增资金入场造成阻碍,上方承压明显,上涨动能受到一定遏制;新一轮行情尚待量能配合,短期内出现单边行情概率较低,趋于弱势调整,若高位久攻不破,存在小级别变盘风险。近几周消息面重磅频出,部分信号对市场价格影响反向,引起主流币价格快速“折返跑”,建议保留安全边际,适当对冲风险;此外,本周期货合约基差维持高位,一度出现短时“画门”走势,行情震荡下,望期货投资者合理控制杠杆倍数,规避风险。

交易所成交量:交易所累计成交量降幅25.63%。本周九大交易所一周累计总成交量为7230.30亿元人民币,较上周下降2491.66亿元,降幅为25.63%,九大交易所本周单日成交量均值为1032.90亿元。从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(42.84%),OKEX(24.05%),Binance(14.84%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的81.73%,前三名占比较上周减少0.80%;Huobi本周累计成交量较上周下降1207.38亿元,降幅为28.05%,OKEX本周累计成交量较上周下降512.06亿元,降幅为22.75%,Binance本周累计成交量较上周下降286.74亿元,降幅为21.09%。本周交易所成交量震荡走低,平淡行情下,市场交投氛围不佳。

从LocalBitcoins的全球交易量来看,全球比特币场外交易量减少9.48%至3415.1万美元,中国比特币场外交易量减少15.72%至989.1万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加8.32%至1515.8亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =5975.18VES)计算,最近一周场外BTC交易量约2536.750万元。

数字资产换手率:十大数字资产累计换手率下跌22.62%。本周十大数字资产换手率周累计303.22%,较上周下跌88.66%,跌幅22.62%;换手率最高为49.12%,最低为37.81%,极值差为11.31个百分点,市场交易活跃度震荡下行。本周累计换手率排名前三位的分别是ETC(本周754.91%,较上周下跌103.25%,跌幅12.03%),LTC(本周642.06%,较上周下跌27.26%,跌幅4.07%),EOS(本周418.07%,较上周下跌201.02%,跌幅32.47%)。

交易所钱包余额:BTC余额减少0.98%,USDT余额减少5.18%。本周交易所BTC钱包余额65.5874万BTC,较上周同期增加2.2802万BTC,涨幅3.6%;交易所USDT钱包余额亿11.9977USDT,较上周同期增加1.1594亿USDT,涨幅10.7%。本周Tether增加1.34%,当前USDT流通总量(含ERC-20,TRC-20)为45.33641亿美元。

USDT溢价率:USDT溢价率维持窄幅震荡。本周kraken交易所USDT溢价率维持窄幅震荡,本周开盘溢价0.10%,最高溢价0.20%,最低溢价-0.10%,收盘溢价0.15%;USDT场外折溢价指数本周开盘值100.31点,最高100.54点,最低99.33点,收报100.45点;USDT场外折溢价指数本周震幅增加,周五凌晨一度快速下挫,尾盘再度回升,整体看溢价水平处于较合理区间水平。

比特币波动率指数:波动率指数冲高回落,市场恐惧情绪增强。本周比特币价格波动率指数冲高回落,开盘值2.58,最高值5.93,最低值1.63,收盘值1.63,收盘值较上周同期下跌36.82%;恐惧&贪婪指数7日前为38点,本周最高32点,最低为21点,恐惧&贪婪指数最新点位32,较上周同期38点下降6点,市场对后市预期分歧程度走高,投资者恐惧情绪有所增强。

期货合约:本周价格维持弱势反弹同时震幅加大,不同期限合约基差再次扩大,市场多空预期切换频繁,空头头寸相对占优。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约平均升水0.06%,升水幅度下降0.17个百分点;次周合约平均升水0.06%,升水幅度下降0.25个百分点;季度合约平均升水0.31%,升水幅度下降0.09个百分点;BitMEX永续合约平均贴水0.06%;尾盘各合约价格基本维持升水状态,OKEX的当周合约价格尾盘升水0.14%;次周合约尾盘升水0.11%;季度合约价格尾盘升水0.21%;BitMEX永续合约最新贴水0.03%;从比特币期货多空对比来看,截至统计时间,BITMEX多空对比为46.00 %:54.00 %,空头资金相对占优。本周比特币期货再次出现短时间价格大幅波动,一度出现短时“画门”行情,多空双爆,行情震荡下,望投资者注意风险。

宏观视角:本周国内股市止跌回升,外围资本市场回暖,黄金价格小幅下行,比特币维持震荡尾盘收涨。美股方面,本周三大股指周初下跌而后快速反弹反弹,受非农就业数据提振市场情绪影响,三大股指再度逼近历史高位,本周纳指周涨-0.10%,报8656.53点;道指周涨-0.13%,报28015.06点;标普500指数周涨0.16%,报3145.91点;COMEX黄金期货周涨-0.52%,报1464.50美元/盎司;在岸人民币周涨0.14%,报7.04;国内股市方面,本周上证指数周涨1.39%报2912.01点,深证成指周涨3.09%报9878.62点,结束三周连跌,创业板指周涨3.72%,报1726.80点,北向资金合计净流入逾205亿元,为连续第9周净流入;恒生指数周涨0.58%,报26498.37点。

风险提示

回调风险

国内外监管政策超预期

比特币合约价格波动


免责声明

TAMC研究院与本报告中所涉及的数字资产或其他第三方不存在任何影响报告客观性、独立性、公正性的关联关系。

本报告所引用的资料及数据均来自合规渠道,资料及数据的出处皆被TAMC研究院认为可靠,且已对其真实性、准确性及完整性进行了必要的核查,但TAMC研究院不对其真实性、准确性或完整性做出任何保证。

报告的内容仅供参考,报告中的事实和观点不构成相关数字资产的任何投资建议。TAMC研究院不对因使用本报告内容而导致的损失承担任何责任,除非法律法规有明确规定。读者不应仅依据本报告作出投资决策,也不应依据本报告丧失独立判断的能力。

本报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于定稿本报告当日的判断,未来基于行业变化和数据信息的更新,存在观点与判断更新的可能性。

本报告版权仅为TAMC研究院所有,如需引用本报告内容,请注明出处。如需大幅引用请事先告知,并在允许的范围内使用。在任何情况下不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

(作者:TokenMania,内容来自链得得内容开放平台“得得号”;本文仅代表作者观点,不代表链得得官方立场)

链得得仅提供相关信息展示,不构成任何投资建议
本文系作者 TokenMania 授权链得得发表,并经链得得编辑,转载请注明出处、作者和本文链接

更多精彩内容,关注链得得微信号(ID:ChainDD),或者下载链得得App

分享到:

相关推荐

    评论(0

    Oh! no

    您是否确认要删除该条评论吗?

    分享到微信