比特币不是更好的PayPal，而是更好的美元

对于大多数人而言，比特币仍然是一个完全陌生的概念。而当人们对某件事知之甚少时，错误信息就很容易传播开来。

当前对比特币的一个根本性误解是，它的主要用例是支付。

这种误解使得人们无法理解比特币的真正目的。

这么说吧。如果你在大街上随便问个人，大部分听过比特币的都会告诉你，这是购买咖啡的另一种支付方式。

持这种观点的人对比特币是不屑一顾的，因为在简化日常交易方面，它并不比PayPal、Apple Pay或信用卡更出色。

比特币每秒只能处理7笔交易、手续费高昂、交易不可逆转；更重要的是，它是10年前凭空冒出来的，而且每天的价格波动都很大。

这些都是比特币无法用于日常支付的原因。

人们会问，为什么没有采取更多措施来提高比特币的交易速度，如果这无法实现，为什么我们不转向另一种加密货币呢？

但问题在于，“比特币作为支付手段”这一观点是完全错误的。

目前，比特币不需要太高的交易速度，因为它不与PayPal或Apple Pay竞争。

它的对手是美元！

比特币不是另一种支付方式，而是一种全新的货币形式。

如果你从未思考过货币的本质，那么这句话可能让你感到费解。

不罗嗦了，让我们简单了解下什么是货币。

什么是货币？

货币在人类历史中以多种形式存在，它是我们最古老的技术之一。

珠子、贝壳、兽皮、石头、牲畜、武器、盐、金属和纸，都曾被人类社会广泛地用于充当货币。

这些物品充当货币职能的一个重要前提是，它们在人类社会确实是稀缺的。

如果使用树枝或树叶则毫无意义，因为这些东西唾手可得。

而手工制作的金属匕首、漂亮的串珠或者有用的兽皮对人们来说是很难制作的，它们的稀缺性赋予了它们价值。

最终，人们开始接受这些稀有物品，不是为了获得物品本身，而是作为另外两种物品之间交易的媒介。

例如，我想买你刚捕获的鹿，但我只有一把斧头可交易，这两种物品潜在的价值差异让交易变得困难。

因此，需要第三种物品来计算这头鹿的价值，这种物品必须是有价值的、易于携带的、可分割的，我可以用它来交换这头鹿。

最适合充当交易媒介的商品需要满足三个条件：

• 它需要被使用者认为是有价值的，并且随着时间的推移能够保持价值（价值储存）；
• 它可以长期充当另外两个物品的交换媒介，在这个过程中损耗不能太大（交换媒介）；
• 由于长期充当交换媒介，它们逐渐成为衡量价值的默认方式，比如那头鹿值20枚金币（记账单位）。

通过实现这三个职能，某些商品成为我们理解中的“钱”。

那么这与比特币有什么关系呢？

就像我们之前提到的珠子、贝壳和金属一样，比特币是一种全新的货币形式。

比特币诞生十年来仍常常被人提起，因为它是迄今为止最好的货币形式。

这句话需要用一本书的篇幅来解释，Saifedean Ammous的《The Bitcoin Standard》一书就讲得很好。这里我们快速总结一下：

本质上，只有某物的使用者认为它有价值，它才能充当货币职能。其价值与生产的难易程度直接相关。

黄金之所以是所有金属中最有价值的，基本上取决于两个因素：

• 我们已经开采了多少黄金（存量，stock）；
• 我们每年开采多少黄金（流量，flow）。

铜、锡、铅、青铜和白银的工业需求都远高于黄金，价值却远不如黄金，这是为什么呢？

归结起来就是存量流量比（SF）， SF=存量/流量。

各种金属的存量流量比（SF）

我们每年新开采的黄金大约是现有黄金存量的1.6%，黄金的SF为62。

如此高的SF意味着你在购买黄金时完全可以放心，即使黄金供应量突然上升，你的投资标的也不会跌太多。

假设黄金产量翻番（这很难实现），也只会使SF从1.6%增加到3.2%，这几乎不足以对黄金价格产生明显影响。

“正是这种持续的低供应量，才是黄金在整个人类历史上一直保持货币角色的根本原因。”——《The Bitcoin Standard》

较高的SF值意味着人们可以对它的稀缺性保持信心，从而满足成为货币的首要条件：随着时间的推移能够保持价值（价值储存）。

纵观历史，没有任何一件物品像黄金一样拥有如此高的SF值。

直到比特币的出现。

比特币总量有限，产量每四年减半，意味着比特币正在成为人类有史以来最稀缺的商品。

目前，每10分钟产出12.5个比特币，用于奖励打包区块的矿工。

比特币的通胀率 (红线) 和货币基数 (蓝线) 的趋势图

截至2019年8月，比特币的SF是22.7。

到了2020年5月，比特币的挖矿奖励减半（每个区块产生6.25枚），届时比特币的SF将达到55。

比特币的产量减半每四年发生一次，具有很好的稀缺性。到了2140年，比特币的流通总量将达到2100万的上限，之后不会再产生新的比特币。

比特币未来的存量流量比（SF）

我们可以预见，明年比特币的SF将接近于黄金。届时比特币的SF将上升至55，黄金的SF为50-60。

但到了下一次减半，比特币的SF将上升至100以上，之后每四年还会翻一番。

由此可以得出结论：几年后，比特币肯定会比人类社会曾经创造的任何东西都要稀缺。

历史一再告诉我们，当多种货币同时使用时，每次都是最硬（最可靠）的货币取胜。

比特币就是我们发明的最可靠的货币。

价值存储

理论上，比特币应该是一种很好的价值储存手段，但实际情况如何呢？

考虑到比特币在过去十年一直是世界上表现最佳的资产，我想事实也是如此。

可能有人会指出，比特币的价格大涨大跌，不适合作为良好的价值储存手段，而且比特币只是泡沫。

这种说法存在两个问题：

首先，良好的价值储存手段并不意味着短期内保持稳定。房地产和股票“泡沫”以惊人的规律性出现，但没有人认为它们是一种糟糕的价值储存方式，比特币也不例外。

每次比特币价格上涨，随后的崩盘总是以高于前一个周期的低点告终。这意味着随着时间的推移，即使存在价格波动，比特币的价值也是不断上涨的。

其次，投机泡沫破裂后是不会再复苏的。人们喜欢将比特币比作17世纪30年代的郁金香泡沫，但郁金香泡沫破裂后并没有再复苏；18世纪20年代的南海泡沫也是如此。实际上，历史上的投机泡沫都没有再复苏过。

但围绕着本质上有实际用处的新技术而形成的泡沫总会复苏。想想本世纪初的网络股崩盘、19世纪的铁路热潮或任何一次股市崩盘。这些主要是由人类本性的非理性造成的，而且你会惊奇地发现这是可预测的。

由于比特币的市场规模仍然相对较小，因此很容易受到过度乐观或悲观投资者的大幅波动。

好的价值储存是指在几十年到几百年的时间里能保值或增值的东西，短期波动在这个时间尺度上是无关紧要的。

货币的其他性质

现在可以肯定地说，比特币是一种良好的长期价值储存手段。但这是否意味着比特币就是货币呢？

不，还不是。

正如我们之前所言，想要充当货币的角色，比特币还需要发挥交换媒介和记账单位的职能。

由于比特币还没有被商家广泛接受，也没有被用来计算商品和服务的价格，所以我们还不能说比特币满足了货币的所有功能。

这就是反对者们的立足点。他们认为比特币交易速度慢、波动性大，目前使用比特币购物的人也不多，所以比特币永远不会被广泛使用。

这种想法是完全倒退的。

人类历史上每一个充当货币的物品都遵循着同样的模式：

首先，它是从作为收藏品开始的。人们处于某种兴趣开始收藏这些东西——它们很稀有，通常很漂亮或很有用，或者两者兼而有之。

因为它们很难生产，而且被人们认为很有价值，所以逐渐成为一种价值储存手段——人们在很长时间仍然渴望得到它。

于是它们开始在个人和团体之间流通，最终成为交换媒介和记账单位。

这是一个古老而久经考验的过程，不是几个朗朗上口的流行语就能颠覆的。

所以，比特币现在还不能很好履行货币职能，但它正在朝这个方向努力。

越多的人将其视为价值储存手段，就有越多的人想持有它。

越多的人持有，它的价格最终就会变得越稳定。

它的价格越稳定，人们就越有可能使用它进行交易。

这就是比特币成为交换媒介和记账单位的过程。

诸如闪电网络这样的额外功能层将使比特币拥有优于现在的可扩展性，就像互联网早期的额外功能使笨重的TCP / IP协议获得扩展一样，几KB容量扩展到能够容纳数十亿用户。

这些额外的功能层将促进比特币的扩展，直到有一天，只有重要的大额交易才会发生在比特币的基础层。

日常支付将依赖于第二层（如闪电网络）甚至是第三层技术。

比特币不是为了提高交易速度而诞生的。

一个去中心化的加密货币，不可能在保证安全的同时，拥有高交易速度和低手续费。因为保护网络安全需要数千个节点的验证和成本高昂的挖矿活动。

比特币在安全性、价格稳定性和交易速度之间存在着巨大权衡。如果你想要一个超高速网络，它需要在设计上高度集中，因此是不安全的；如果比特币没有供应上限，它永远不会成为一种价值储存手段。

货币的历史告诉我们，最可靠的价值储存手段最终会战胜劣等品种。

所以，比特币目前不适合用于支付，但这不是它的目标。

比特币不是更好的PayPal，而是更好的美元。

（作者：蓬蒿人，内容来自链得得内容开放平台“得得号”；本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场）