【评级】MITH：代码不开源，可落地性存疑

报告将 Mithril 风险等级定义为「D」，投资风险极大，需要投资者警惕。

依据「标准共识一般项目投资风险评级标准（初创期）」  获得「D」评级的主要原因是：秘银协议暂无外部社交平台接入且市场定位不清晰；社交挖矿机制不完善；实体行业接受秘银支付可能性低；项目方持仓集中且有疑似违规解锁的操作，二级市场被操纵风险极高。

基于标准共识分析师团队调查和研究，项目主要风险如下：

项目主要风险

风险点一：秘银协议代码未开源，且暂无外部社交平台接入、市场定位不清晰，可落地性存疑。

秘银项目的核心是秘银协议，目前在 GitHub 上代码未开源，白皮书暂无技术介绍，技术开发难度及创新性未知、开发情况未知，官网也并未提及已接入秘银协议的社交平台。

主流社交网络可以根据自身需求建立代币激励机制，采用秘银协议的代币激励机制可能性较低。

对于处在初创期及目前规模较小的社交平台，秘银协议当前提供的秘银币及社交挖矿功能，对小平台具有吸引力，但是 GitHub 代码未开源，无法确定秘银协议是否已经提供相应的技术接口，可供调用和测试秘银协议。

风险点二：秘银社交挖矿激励机制不完善，秘银平台内代币应用场景过于单一。

目前用户可以通过社交挖矿获得秘银币的奖励，但是社交挖矿机制设计过于简单，代币分配中只设计了 35% 的秘银币按照相应的权重分配给用户，以及通过秘银金库秘存，可以获得更多的社交挖矿奖励。这种模式早期可以用来吸引用户，但是该部分代币分发完后，关于如何激励用户设计并不完善。

用户持有的秘银币可以用于秘银生态中应用的打赏和购买增值服务，只是设计了代币流向，流动模式与传统直播平台或其他传统社交平台，用户通过充值购买礼物或者其他增值服务，打赏其他用户模式一致。

这种模式没有设计代币持有者，行使对内容生态或者社交平台产生激励的权力。例如在 Steemit 中用户对内容投票，内容生产者可以获得奖励，内容投票者同样根据相应算法获取奖励激励。MITH 代币设计的应用场景过于单一，而且与传统社交平台打赏趋同。

风险点三：秘银支付预计应用于实体行业，但实体商户接受数字货币支付可能性较低。

秘银计划的实体支付场景落地存在问题，白皮书以及官方公告中宣称，零售商 INST.recycle 和社交平台 minni 接受秘银支付，但是 INST.recycle 及 minni 并没有提供该支付方式。同时秘银支付并未设计锚定法币的相应机制，实体行业能否接受价格变动较大数字货币，存在较大不确定性。

风险点四：项目方持仓集中且有疑似违规解锁的操作，二级市场被操纵风险极高。

前十大持币地址合计占比 83.57%，前一百持币地址合计占比 99.71%，筹码集中度高，价格被操控风险高；开发团队、未来预留的代币应锁定在地址内，不存在流出状况，但存在两个持币量达 5% 的地址汇集到一个地址后集中抛售的现象，项目方疑似存在违规解锁。

以上为项目主要风险点，以下为完整报告。

如果任何项目方对标准共识的评级结果有疑问，或对相关数据提出申诉（包括但不限于项目运营数字、重要团队成员变更原因、代码更新和最新交易表现等），标准共识分析师团队会根据材料的真实性重新评估。

如果标准共识分析师团队在调查过程中使用了错误材料而影响评级结果，或任何项目变动可能导致评级等级变动时，标准共识也会重新调查和评估风险等级。

任何项目方、利益相关方和投资者可直接通过微信公众号（「标准共识」ID：SNCrating）后台与我们联系，也可以发送邮件至：contact@sncrating.com。