Web3 带来了什么？盘点三大非投机性用例

原创：Peter Johnson 

近几年，我一直在投资加密货币/Web3领域。我总是会被问到一个问题，“有什么'现实世界'的用例吗？”也就是说，这一切只是投机交易，还是说加密货币真的解决了一些问题并提供了实际价值？ 

诚然，无论是过去还是现在，Web3技术最主要的用例还是投机交易。然而，这种情况在一个新技术和新市场中并不罕见。在19世纪40年代，铁路行业的主要活动不是运输货物，而是出售铁路股票；在20世纪90年代末，赚钱的并不是可持续的互联网商业模式，而是出售互联网公司股票。除此之外，很多新技术出现时，投机都为其提供了技术发展、部署和最终改变世界所需的资本。

那么，Web3从金融投机阶段到改变世界的技术部署阶段的进展如何呢？我相信，我们现在正处于一个转折点，因为已经可以看到Web3技术正在大量部署非投机性用例，包括在一些意想不到的地方。 

下文，我列出了三个非投机性的Web3用例，这些用例正在获得关注并开始让人为之感到兴奋。

1.NFT开创了一个奢侈品、时尚和艺术的新领域

NFT代表独特的数字化项目的所有权。目前，常以图形的形式出现——从像素化的CryptoPunks，到漂亮的艺术品，再到运动鞋的数字化身，以及许多其他变体。

最近，随着主流奢侈品和时尚品牌进入该领域，我们看到了这个市场的重大转变。多年来，加密行业一直在说，“机构进场了”。现在，机构真的在这里，即便有些机构并不是我们所期望的那样：不是摩根大通完全拥抱Web3，而是Nike、Dolce & Gabbana、Tiffany 和 Gucci跳了进来。 

其中一些公司开始从NFT中获得可观的收入，例如耐克，迄今为止在NFT中获得了1.84亿美元的收入。

比起这种快速增长的收入，更重要的是，品牌在这个领域看到了巨大机会，它们以越来越快的速度奔向这一领域，即使是在市场低迷时期。

主要品牌NFT收入：

品牌对NFT感到兴奋，是因为他们看到消费者开始购买NFT的原因与他们购买实体奢侈品、时尚物品和艺术品的原因相同——成为社区的一部分、从人群中脱颖而出、展示地位以及产生美学上的共鸣。

购买实物和数字时尚、奢侈品和艺术品的买家往往希望他们的物品能够升值。然而，这种投机性需求只是实体和数字世界中价值主张的一部分。我一生中曾两次在卡通动物的图片上花费数千美元­——十年前作为摩根士丹利的职员购买爱马仕领带，和最近购买的NFT。当我思考这些购买行为的潜在心理时，它是惊人的相似。

品牌商也看到了这个潜在市场的巨大规模——NFT交易量从高点下降了约90%，但年交易量仍有20亿美元。未来，在没有分销和运输挑战的情况下，面向全球受众、超高利润数字商品的潜在交易额可能达数千亿美元，这是品牌商们不会忽视的机会。

无论可替换型token的未来价格走势如何，预计随着这个新产品类别的出现，现有品牌和艺术家的NFT销售额将呈指数级增长。我们也很高兴看到新的加密原生品牌和艺术家的持续崛起，他们在这个新的媒介中建立了自己的地位，并充分利用Web3全球开放网络属性，直接接触他们的受众并使他们的作品盈利。 

2.稳定币成为新的全球价值转移轨道

多年来，我们一直认为稳定币是Web3的一个杀手级应用，因为它们代表了第一个美元数字开放网络——使全球数十亿人能够持有世界储备货币并进行交易。世界各地对美元有永不满足的需求，而稳定币就是为了满足这种需求。

稳定币的流通价值从2019年初的30亿美元，增长到2022年3月高峰时的1820亿美元，然后下降了约400亿美元，达到今天的1420亿美元，其中接近200亿美元的下降是由于UST崩盘。如果不包括UST，稳定币的流通价值比其峰值只下降了12%，而所有加密货币资产的整体市值同期下降了70%。

主要稳定币的市值与加密货币总市值的对比：

尽管有这样的增长，但对稳定币的一种批评声音是，它们只是在“加密货币赌场”中使用的“赌场筹码”，在交易之外的世界中用途很小。为了评估这种说法，我们可以看一下稳定币的持有分布，特别是数量分布：

• 蓝色，在交易所中。

• 橙色，锁定在智能合约中（主要是为了从借贷协议中赚取收益，或向去中心化交易所提供流动性）。

• 灰色，在交易所和智能合约之外的钱包里。

上图展示了以太坊链上发行的USDC和USDT的分布。通过这个数据，我们看到了大多数稳定币是在交易场所之外持有。

此外，正如Circle的Gordon Liao所强调的，在以太坊兼容链上持有USDC的200万个钱包中，约75%（或150万个）的钱包持有的USDC低于100美元。

基于这些数据，我们得出结论，稳定币被持有并不是因为它们是“赌场筹码”，而是因为它们是一种优越的美元形式，比传统金融体系中持有的美元更容易获得。

我们越来越多地看到稳定币被用来进行国际汇款，在货币不稳定的国家存储价值以及用于点对点交易。未来几年，预计我们会看到这些以及其他的使用案例继续加速，最终会出现万亿美元的稳定币。

3.DeFi作为开放和有弹性的金融基础设施大放异彩

去中心化金融，也就是DeFi，是指建立在公共区块链上的无许可金融产品。虽然由于投机性交易的减少，DeFi交易量大幅下降，但开放、透明和可组合的金融原始价值已经通过多种方式表现出来。下面强调其中的两个。

首先，DeFi已经证明了开放系统的技术和运营弹性。

在Luna/UST和三箭资本倒闭后，几个中心化借贷平台承受了巨大的损失，一些平台陷入破产，一些交易所也因交易量的减少而关闭了。在此期间，Aave、Compound和Uniswap等去中心化平台按程序运作，没有任何停机或资金损失。

第二，DeFi已经开始成功扩大金融服务的范围。

这表现在各种产品的成功，包括稳定币、收益产品和抵押借贷。DeFi拓宽金融服务渠道的一个有趣的案例是抵押借贷（又称以资产为抵押的借贷），由于较低的利率和潜在的税收优惠，它通常优于无抵押的借贷。使用Aave和Compound等去中心化协议，任何拥有加密货币资产的人都可以在几分钟内轻松地以这些资产为抵押借入其他资产。

这与传统的金融世界形成了鲜明的对比，根据Cerulli & Associates的数据，美国只有大约7%的注册投资顾问（RIA）提供以证券投资组合为抵押的借款能力——而在那些提供借款的投资顾问中，40%需要超过一周的时间来为用户提供资金。

总而言之，我们正在看到Web3技术在非投机性用例中的大量部署，特别是在NFT创造了一个新的奢侈品/时尚/艺术类别，稳定币成为全球价值转移轨道，以及DeFi作为开放和有弹性的金融基础设施大放异彩。我相信，我们正在进入一个关键时期，即这些非投机性用例将超越金融投机，成为Web3技术的主要使用方式。

注：以上内容仅供交流，不构成任何投资建议。币市风险高，入市需谨慎。