【链得得独家】日本央行宣布不加息,外国投资者抛售情绪蔓延

毛利五郎
毛利五郎

Jul 22 链得得驻日记者有料yuqinzhou@tmtpost.com

摘要: 日本新冠单日新增病例超19万,经济增长动力不足;日本央行继续维持0利率,市场自我调节能力弱,国外投资者纷纷抛售日本国债。

摘要:日本新冠单日新增病例超19万,经济增长动力不足;日本央行继续维持0利率,市场自我调节能力弱,国外投资者纷纷抛售日本国债。

美联储5月开始破格加息0.5以后,再次宣布将利息提到0.75,并且预估下次依旧宣布提升0.75的加息频率。

这些举措,让世界各国央行伤透脑筋,除了新加坡、新西兰、欧盟等经济发达地区,缅甸、印度、巴西等长期处在美元霸权下的发展中地区,都在被迫加息。具体请参看链得得之前文章:【链得得独家】比特币砍半的市值背后:美联储的豪赌,市场已经触底了吗?

日元巨幅贬值的大环境下,7月20日,在日本银行每月举行的金融政策决策大会中,日本央行行长黑田东彦表示日本不会加息,维持低利率不变,维持长期金利(上下浮动0.25以内)不变。黑田东彦解释到:

“当前日元贬值是由于美元一家的高涨,即使(日本)稍微提高利率,日元贬值也不太可能停止。”

日本为了刺激消费,一直以来都是奉行0利率甚至负利率的方式。随着新冠疫情的再度爆发,7月22日日本单日新增病例超19万例,旅游、服务业几乎全部处于停滞状态。人们消费欲望和对经济预期的判断,让民众的存款意愿急剧增加。

但随着日元的贬值,攒钱也不是个好主意。

不过,不仅日元贬值给日本经济很大压力,目前几乎靠进口物资支撑的日本面临着更大的危机,那就是能源短缺问题。目前日本因能源问题引发的消费者物价上涨已经上升到2.3%。为了应对通货膨胀压力,目前只能通过增加企业员工工资的方式进行。 

但是,日本央行的提议,其他巨头企业会不会听话就不得而知了,日本政府目前也呼吁巨头们放点血。自从90年代日本经济危机以后,日本巨头们就养成了存钱的习惯。具体表现在几个方面:一是员工工资30年不变;二是日本企业吃到全球扩张的大亏以后,畏首畏尾,拒绝向外扩张业务;三是赚钱以后也不会投资。

日企的这些行为导致了“日产”这一神话的跌落。30年来除了丰田以外,名震海外的日企逐渐退出全球化。而且,日本的内增长有限,低生育率导致的消费不振,经济循环差,目前除了政府呼吁以外,市场的自我调节能力就全靠各大协会和巨头们的内部分蛋糕。

此次会议中,黑田东彦还表示,将根据需要维持每年购买最多 12 万亿日元的交易所交易基金 (ETF) 的措施。 

但是,正如链得得之前文章中分析,日本央行大力购买国债以及其他风险资产的同时,日本政府也成了日本最大的风险投资“机构”。 德意志银行警告称,日本央行对债券市场的过度干预将降低其宏观调控能力,并加速市场机制失灵,甚至会直接破坏金融体系稳定。具体请参看链得得之前文章:【链得得独家】俄罗斯要切断欧洲日本能源,欧洲做“最坏打算”,日本疯狂抛售美债。 

最直接的后续影响在6月份开始显现。

外国大机构疯狂抛售日本政府债券的行为引起链得得注意,日本证券交易商协会统计,6月海外投资者抛售日本国债规模超过4万亿日元,具体为45839亿日元。并且目前抛售意愿持续增强。 

抛售情绪还蔓延到日本超长期国债,目前抛售情绪也爆棚。日本经济下行通胀压力巨大是一方面,最重要的还是外国投资机构对于日本央行做法的不满,很多国际投资机构抱怨,日本央行疯狂的购入对于市场本身的调控能力的削弱影响巨大。 

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