解读Optimism的杀手锏：衍生品交易、社区和OP

文章来源：哔哔News  

TL;DR

1. Optimism独立地址数接近119万个，高于Arbitrum；

2. Optimism受到以太坊头部DeFi应用和顶级投行的支持

3. OP对激励和引入用户和应用起到较好效果；

4. 优化体验、突出优势是Optimism需要思考的课题。

伴随着DeFi热潮，Layer2扩容方案被反复提起，Layer2赛道呈现群雄并起的态势。Arbitrum、Optimism、zkSync、StarkWare被网友称为Layer2赛道的“四大天王”。

截至6月30日，Layer2锁仓量为39亿美元，Optimism排名第两位，锁仓量为7.4亿美元。

Optimism在完成B轮融资之后估值达到16.5亿美元，成为加密独角兽,投资机构包括a16z、Paradigm。由于Optimism的正统性和社区合作等因素，Optimism在以太坊社区广受欢迎。

Optimism目前的主要竞争对手是Arbitrum、zkSync、StarkWare、Metis和Layer1的EVM兼容链。如何优化Layer2的用户体验，突出Layer2的优势是包括Arbitrum、Optimism在内的头部Layer2项目共同面临的课题。

Layer2赛道总体情况

L2BEAT数据显示，截至6月30日，Layer2锁仓量为39亿美元。受到6月份加密市场整体下跌的影响，6月Layer2锁仓量减少11亿美元，降幅为22%。

另据DefiLlama数据，6月DeFi总体锁仓量从1432亿美元降至886亿美元，降幅为38%。相比之下，Layer2锁仓量表现优于DeFi市场总体表现。

在Layer2网络中，Arbitrum和Optimism锁仓量排名前两位，分别为20亿美元和7.4亿美元，Arbitrum锁仓量占比达51.3%，远超其他Layer2网络。值得一提的是，Arbitrum和Optimism都采用了Optimistic Rollup的扩容方案。

使用ZK Rollup扩容方案的Layer2网络中，锁仓量表现比较突出的是路印（1.67亿美元）和zkSync（5749亿美元），采用StarkWare扩容方案的应用dYdX、Immutable X、DeversiFi锁仓量排名位于前十。

Optimism概况

1. 简介

Optimism采用Optimistic Rollup的扩容方案，是Layer2扩容解决方案。

去年11月，Optimism完成EVM等效性升级后完全兼容以太坊虚拟机（EVM），允许以太坊链上Dapp直接将智能合约迁移到Optimism网络。

Optimism在2021年初完成主网软启动。截至目前，仅Optimism生态门户列出的项目就超过150个。

2. 融资信息

种子轮融资：2020年1月，Optimism完成350万美元种子轮融资，Paradigm和IDEO领投。

A轮融资：2021年2月，Optimism完成2500万美元A轮融资，a16z领投。

B轮融资：2022年3月，Optimism完成1.5亿美元B轮融资，a16z和Paradigm领投，估值达到16.5亿美元。

3. 链上数据

日交易数：2022年以来，Optimism链上日交易数集中在5万-10万区间，最高纪录是今年6月1日创下的487,814笔。

地址数：截至6月30日，Optimism独立地址数接近119万个。

Gas费：Optimism执行一次swap消耗的手续费约为0.33美元，在统计的Layer2网络中仅次于Arbitrum。

4. 最新进展

Optimism于6月24日启动第二轮治理提案投票，投票将持续至北京时间7月7日3:00。本轮被批准就OP Token分配进行投票的项目包括ParaSwap、Optimistic Railway、dForce、GYSR、Mean Finance、Raptor、Balancer、BeethovenX、Summa、WardenSwap、Pickle Finance。

5. OP代币

代币总量：4,294,967,296枚

代币分配：

-25%作为生态基金

-19%用于空投（第一次空投已完成，空投代币总量的5%）

-19%提供给核心贡献者

-15%提供给投资者

-20%追溯性公共产品融资（向对Optimism和以太坊生态有贡献的项目提供资助）

Optimism生态项目

上文提到，仅Optimism生态门户列出的项目就超过150个。哔哔News统计了Optimism生态中20个DEX、16个跨链桥项目、6个借贷应用、4个收益协议和3个NFT平台。

1. DEX

20个DEX的类型涵盖AMM、DEX聚合器、衍生品交易平台、跨链DEX。20个DEX当中有12个在Arbitrum和Optimism上部署。

在这12个项目中，推特粉丝数排名前五名的应用分别是1inch、Uniswap、Curve Finance、OpenOcean和SushiSwap。这意味着，以太坊头部的AMM、DEX聚合器、稳定币交易协议均在两条链上完成部署。

Optimism链上比重较大的DEX类型是衍生品交易平台，合成资产交易平台Synthetix带着其生态内的衍生品交易协议在Optimism链上部署，扩大了Optimism的衍生品交易版图。

2. 跨链桥

16个跨链桥项目中，15个跨链桥项目支持Arbitrum和Optimism。跨链桥是用户在Layer1和Layer2之间跨层跨链的重要工具，15个跨链桥为用户提供充足的选择。

跨链桥项目锁仓量排名前三位的是Multichain（19亿美元）、Stargate（4.5亿美元）、Poly Network（3.4亿美元）。

3. 借贷应用

6个借贷应用中，锁仓量排名前两位的是Aave（30亿美元）和dForce（2.6亿美元），两者在以太坊链上发展时间长，借贷功能丰富。Aave和dForce在Arbitrum和Optimism链上均完成部署。

4. 收益协议

统计的4个收益协议分别是：

·DeFi收益优化器Beefy Finance

·稳定币理财实验性平台Pickle Finance

·自动复利协议xToken

·流动性管理和Uniswap v3做市协议Gamma

其中锁仓量排名前两位的是Beefy Finance（2.48亿美元）和Pickle Finance（1040万美元）。

5. NFT交易平台

相比于DeFi应用，Optimism生态NFT和链游板块比较单薄，Optimism生态NFT交易平台主要有3个：tofuNFT、Quixotic和OptiMarket。

tofuNFT是多链部署的NFT交易平台，Quixotic是Optimism原生的最大的NFT交易平台。

Optimism的优势：头部项目和顶级投行支持、重视社区和生态发展

1. 头部项目和顶级投行支持

Optimism在开发过程中与以太坊头部项目Uniswap和Synthetix保持密切的合作。

2019年10月，Optimism与Uniswap合作发布 Unipig Optimism Rollup测试网，Unipig是基于Optimistic Rollup的Layer2 DEX实验性产品。而Uniswap方面在Optimism主网上线前表示，将在Optimism上线时部署Uniswap v3。

2020年，Optimism团队与合成资产交易平台Synthetix合作，而Synthetix后来将Optimism作为首选的扩容方案，将衍生品交易产品带到Optimism生态。

值得注意的是，Uniswap创始人Hayden Adams和Synthetix创始人Kain Warwick在以太坊生态开发者当中比较活跃且有话语权，他们的大力支持为Optimism扩展生态铺平道路。

顶级投行也很早就将目光瞄准Optimism。2020年1月，Paradigm和IDEO便领投了Optimism的种子轮融资。A轮融资由a16z领投，B轮融资由a16z和Paradigm共同领投。a16z和Paradigm的加持，帮助其获得更多顶级投行的支持。

2. 重视社区和生态发展

Optimism近期最大的事件就是发行OP代币，并分配19%的代币用于空投，以激励用户和生态项目。

在完成首轮空投后，Optimism推出2.31亿枚OP激励基金，旨在资助OP生态系统中的建设者和项目。激励基金首先将通过项目的TVL以及每日交易量决定项目可以申领的OP代币数量，之后将向任何符合Optimism愿景的项目开放。获得OP的项目可以将一部分OP分发给用户，激励用户使用部署在Optimism链上的应用。

这两个措施激励用户和生态项目，能够有效将用户和项目引入Optimism生态。

收入和估值

1. 收入

Messari的报告《The Value of Optimism》认为Optimism的收入主要来源于以下两个部分。

①定序器在Layer2上收取用户的gas费，生成区块，并将交易添加到Layer1上。目前收取的费用是提交交易所需的124%，这个过程存在利润。这部分预计每年产生5700万美元的收入。

②定序器在未来可以捕获最大可提取价值（MEV）获利，Optimism提出了一个用于MEV拍卖的系统，可以出售重新排序的能力，MEV拍卖收入用于资助Optimism的公共产品。这部分预计每年产生130万美元的收入。

另据Token Terminal数据，Optimism 最近30天收入为163万美元，按此数据计算的年化收入约为2000万美元。

2. 估值

Messari在《The Value of Optimism》的报告中对Optimism按市销率（总市值/收入）的方法对Optimism进行了估值。该报告预估，Optimism每年收入约5840万美元，市销率为150，最终认为OP的总市值约为87.7亿美元，OP价格约2美元。

根据Optimism的融资情况，Optimism在完成B轮融资后估值达到16.5亿美元。

用户的困扰：选择新公链还是以太坊Layer2

以太坊Layer2扩容方案面临的最大对手是以太坊EVM兼容链，EVM兼容链包括Polygon、BSC、Fantom等。其中Polygon锁仓量为20.3亿美元，Fantom锁仓量为10亿美元。值得注意的是，Polygon去年锁仓量曾突破120亿美元。

以太坊EVM兼容链同样支持以太坊链上Dapp直接将智能合约迁移至这些链，而且这些链以原生代币（如MATIC、FTM）支付Gas费，费用相对更低一些。从生态应用数量、原生应用数量上比较，以太坊Layer2扩容方案处于劣势。

如何优化Layer2的用户体验，突出Layer2的优势是包括Arbitrum、Optimism在内的头部Layer2项目共同面临的课题。

注：本文不作为投资建议